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2025年以来，公募量化基金表现出色，实现“逆袭”，超额收益十分亮眼。具体表现及原因如下： 具体表现净值屡创新高：7月以来，诺安多策略、建信灵活配置、中信保诚多策略等大批公募量化基金的单位净值不断创出历史新高。收益表现突出：截至7月25日，在主动量化产品中，诺安多策略A近一年累计单位净值增长率超120%，信澳星亮智选A/C、广发量化多因子、中欧小盘成长A近一年涨幅均在80%以上。在量化指增产品中，创金合信北证50成份指数增强A/C近一年涨幅超100%，招商中证2000增强策略ETF近一年涨幅超90%。超额收益显著：根据Wind统计，今年上半年，有超过80%的公募量化基金（可比口径）单位净值增长率跑赢业绩比较基准，收获超额收益。上半年，量化指增基金获得超额收益的产品比例约为82.9%，高于全市场公募基金产品（70.5%）和被动指数型基金（79.6%）。 原因分析市场环境改善：今年以来，A股日均成交额连续维持在万亿元以上，资金回流带动市场活跃度提升，显著优化了量化模型的交易条件。贝塔、动量、杠杆等因子涨幅居前，一些量价因子和统计套利策略在流动性充裕的环境中表现良好。同时，小市值公司的高弹性也对量化策略的高回报贡献较大，如今年以来Wind微盘股指数累计涨幅超过43%。量化策略迭代升级：经历2024年初小市值公司流动性危机后，公募量化基金对策略进行了大幅调整。一些管理规模较大的量化基金不再过度集中追逐小市值公司，对中大市值公司也进行了适度配置。主动量化基金的小微盘配置权重从前期高点开始回落，成长配置权重有所提升。
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