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2025年7月3日,阿里巴巴发布公告,计划发行本金总额约120亿港元、2032年到期的零息可交换债券。这是阿里继2024年5月完成50亿美元可转债、11月发行26.5亿美元和170亿元人民币债券后的又一次大规模融资。具体情况如下:融资目的:此次债券发行募集资金净额将用于投入云计算基础设施建设和支持国际电商业务发展,以助力阿里聚焦电商和AI的核心战略,增强其在AI、电商出海及即时零售战场的资金实力。债券特点:该债券不会产生定期利息,将于2032年7月9日到期。阿里巴巴可选择通过交付阿里健康股份、现金或现金与阿里健康股份的组合方式履行交换义务。债券的初始交换比率为每100万港元本金额的债券可交换约16.05万股阿里健康股份,每股初始交换价格为6.23港元,比公告日当天阿里健康收盘价高出37.83%。融资意义:此次融资是以阿里健康股权价值为锚的低成本融资,反映了机构投资者对阿里健康未来股价的看好。同时,港股可交换债券基准利率较美元低,融资更具优势。此外,通过可交换债,持有人可在约定时间内逐步换股,实现“分散减持”,避免集中抛售对股价的冲击,还有助于阿里优化资本结构,在不影响控制权的前提下,实现股权价值的市场化变现。
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